전체 글88 피터린치-'이기는 투자자' 알아보기 1탄 1. 피터 린치는 누구인가? 피터 린치는 월스트리트 역사상 가장 성공한 펀드매니저이다. 1944년 보스턴에서 태어났고, 보스턴 대학교 교수였던 아버지가 세상을 떠난 11살에 골프장 캐디로 일하기 시작했다. 사실 이 경험이 위대한 피터 린치 투자인생의 시발점이다. 그는 골프장 손님들의 주식 이야기를 몰래 들으면서 투자에 관심을 갖기 시작했고 그것이 그의 인생의 터닝포인트였던 셈이다. 당시 피델리티 자산 운용사의 사장 조지 설리반의 캐디를 한 것이 인연이 되어, 대학교 여름방학에 피델리티 인턴사원으로 일하게 되었다. 1968년 명문 펜실베이니아 대학교 와튼 스쿨에서 MBA(경영학 석사)를 받고 1969년에 피델리티에 애널리스트로 정식 입사했다. 1977년 드디어 그 유명한 마젤란 펀드의 펀드매니저가 되었다... 2021. 11. 14. 재무제표로 건강한 주식 고르기 지난 포스팅에 이어 주식 이야기 3번째 기업의 성적표인 재무제표에서 한 번쯤 확인해봐야 할 정보들을 살펴보고자 한다. 주식을 매입한 이상 우린 그 회사의 경영자 입장에서 기업을 지켜봐야 한다. 그렇기 때문에 다소 어렵지만 기본적인 회계지식은 가지고 있는 것이 앞으로 우리의 투자 생활을 보다 유리하게 이끌어 줄 것이다. 회계와 재무제표는 어렵다. 하지만 조금만 관심을 가지고 배우려고 노력하면 많은 위험으로부터 우리를 보호할 수 있다. 적어도 망하는 회사에 투자하는 것을 방지할 수 있고 내가 투자한 기업의 현재 상태를 확인하면서 앞으로의 투자전략을 보다 명확하고 섬세하게 세울 수 있게 된다. 귀찮지만 알아두면 좋은 핵심적인 재무정보만 몇 가지 살표 보도록 하자. 1. 유동비율 유동비율을 유동자산을 유동부채로.. 2021. 11. 13. PER, ROE, EV/EBITDA, PBR 알아보기 1. PER 이란? 주가 주식비율(PER:Price earning ratio)은 주식시장 가격을 주당 순이익으로 나는 값으로 정의한다. PER은 P/E 비율 또는 이익승수 라고도 부른다. 참고하자 PER은 주식의 시장가격을 주당순이익으로 나눈 값이므로, 기업이 벌어들이고 있는 1원의 이익에 대해서 증권시장의 투자자들이 얼마의 대가를 지불하고 있는가를 측정한 것이다. 즉 기업의 단위당 이익의 창출 능력에 대한 주식시장에서의 평가 수준을 나타낸다. 따라서 동일한 EPS를 벌었다고 하더라도 각 기업의 PER은 큰 차이가 나타날 수 있다. 이러한 현상이 나타나는 이유는 각 기업의 미래 이익 창출 능력의 질이 다르기 때문이다. 즉 미래 성장성이 높고 위험이 낮은 기업일수록 이익창출 능력이 높게 평가되고 높은 수준.. 2021. 11. 13. 성장주 투자전략과 가치주 투자전략 1. 성장주 투자전략 성장주 투자전략이란 말그대로 성장 가능성이 높은 기업의 주식에 투자를 하는 전략을 말한다. 앞으로 기업의 매출과 이익, 규모 등이 지금보다 성장할 것이기 때문에 이러한 주식에 투자할 경우 이익을 얻을 수 있다는 것이다. 일반적으로 주식의 가치는 앞으로의 경제상황을 6개월 정도 선행하기 때문에 성장주 전략으로 시장 초과 수익률을 얻기 위해서는 적어도 앞으로 6개월 이상의 기업의 전망에 대한 보다 정확한 예측이 필요하다. 성장주 투자전략은 시장의 현실을 잘 설명해 줄 수 있는 투자전략으로 알려져 있다. 주식시장에는 가끔 영업손실이 발생하고 있거나 기업의 영업이익에 비하여 수백 배가 넘는 가격으로 거래되는 주식들이 종종 발견된다. 이는 기업의 미래의 가치를 선반영한 결과이고 그 전망이 좋.. 2021. 11. 12. 필립피셔-'성장투자의 창시자' 알아보기 1. 필립 피셔 그는 누구인가? 필립 피셔는 벤저민 그레이엄과 함께 현대적인 투자 이론을 개척한 인물이다. 피셔는 1950년대에 처음으로 “성장주(growth stocks)”라는 개념을 소개해 월 스트리트의 투자 흐름을 완전히 바꾸어놓은 인물로 평가받고 있다. 그는 특히 투자 대상 주식을 고를 때 최고 경영자의 탁월한 능력과 미래에 대한 계획, 연구개발 역량 등을 가장 중요한 요소로 평가해야 한다고 강조했다. 한마디로 피셔는 기업의 질(quality)을 무엇보다 중시한 것이다. 그런 점에서 기업의 재무제표와 계량적 분석을 중시한 그레이엄과 구별된다. 1907년 미국 샌프란시스코에서 태어난 피셔는 스탠포드 대학교 비즈니스 스쿨의 1학년 과정을 마치고 주가 대폭락을 1년 앞둔 1928년 여름 한 은행의 증권.. 2021. 11. 12. 워렌버핏-'위대한 투자자'알아보기 2탄 1편에 이어서 워런 버핏이 얼마나 대단한 투자자이고 우리는 어떤 추자를 지향해야 하는지 알아보자. 1. 워렌버핏의 기업가치 평가방법 그렇다면 버핏을 10년이나 투자할 기업의 가치를 어떻게 평가할까? 버핏은 기업의 내재가치는 상당히 역동적이기 때문에 이론적으로는 가치에 대한 논쟁이 적은 것을 선호한다. 하지만 기업의 가치를 정확하게 계산하려고 할 필요는 없으며 잘해도 20퍼센트 내외의 오차는 발생할 수 있음을 인정하고 있다. 기업의 내재가치는 매년의 이익을 돈의 시간가치로 할인한 미래 기대이익의 총합이라고 간단히 말 할 수 있다. 모든 기업들은 궁극적으로 매출을 통해 획득한 이익과 매년 수익률이 얼마나 증가하는지에 따라 평가받아야 한다는 것이다. 버핏의 투자는 숫자에 근거한 가치평가를 기반으로 하기 때문에.. 2021. 11. 12. 이전 1 ··· 11 12 13 14 15 다음
